Вижити та зростати: як диверсифікація допомагає бізнесу в кризу

Здавалося б, війна — найгірший час для запуску бізнесу. Проте дослідження Mastercard SME Index 2024 показують, що кожен шостий підприємець відкрив поточний бізнес уже після початку повномасштабної війни. Постійні обстріли, блекаути, пошкоджена інфраструктура, втрата персоналу та ринків збуту змусили підприємців шукати нові шляхи для збереження своїх компаній. 

Один з інструментів, який допоможе в кризу, — диверсифікація. Так вважає власник інвестиційного фонду FORTRES В’ячеслав Мішалов. Інвестор пояснив, як розподіляє активи між різними галузями, географічними регіонами й бізнес-моделями.

Український бізнес в умовах війни

Дані, оприлюднені DIA Дніпропетровської ОДА, свідчать: лише за перші два місяці повномасштабного вторгнення росії в Україні з’явилося понад 14 000 нових підприємців. 

Дослідження Mastercard SME Index 2024 доводять, що:

• 66% нових підприємців не мали попереднього досвіду ведення бізнесу;
• 16% компаній уже експортують свої товари та послуги;
• 40% планують вихід на міжнародні ринки;
• найпопулярніші напрямки експорту — Польща, Німеччина, США, Литва й Італія.

Попри труднощі під час війни, жінки-підприємниці знаходили нові можливості для реалізації. Це підтверджує дослідження Українського центру сприяння інвестиціям та торгівлі (ITFC):

• 31% керують бізнесом дистанційно;
• 22% змінили профіль діяльності або відкрили нові проєкти за кордоном.

Диверсифікація як інструмент збереження бізнесу

Диверсифікація — основний інструмент для збереження активів інвестора під час війни, вважає власник інвестиційного фонду FORTRES В’ячеслав Мішалов.

«Ви можете стояти на двох ногах, а можете на п’яти. На п’яти ви будете стійкішими», — пояснює інвестор.

Такий підхід дозволяє зберігати стабільність навіть у кризових умовах. Коли один напрямок стикається з проблемами, які варто прогнозувати (військові ризики, пандемія), інші компенсують втрати.

В’ячеслав зазначає: «Будь-який бізнес, що пережив три роки війни, залишився на плаву та зберіг колектив і фінансові показники або їх збільшив, насправді супер креативний. Бо те, що відбувається сьогодні в Україні, змушує щодня шукати нових ідей, підлаштовуватися під реалії життя в країні».

Інвестиційний портфель Мішалова містить компанії з різних сфер: 

• телекомунікації;
• нерухомість; 
• виробництво;
• онлайн-реклама.

Принципи ефективної диверсифікації 

1. Географічна диверсифікація

В’ячеслав Мішалов активно інвестує в бізнеси з експортним потенціалом, щоб знизити залежність від ситуації на внутрішньому ринку України.

Головне, щоб була хороша команда.

«Вона має розуміти продукт до кінця та знати про свої переваги, а отже, про конкурентоздатність. Цей продукт повинен мати експортний складник для продажу на великих ринках», — наголошує інвестор.

У портфелі Мішалова є компанії, що працюють на ринках США, Європи та Азії, забезпечуючи стабільні валютні надходження.

2. Галузева диверсифікація

Активи розподілені між різними секторами економіки:

• телекомунікації залишаються стабільними навіть під час війни, адже потреба в комунікаціях лише зростає;
• нерухомість зберігає цінність із часом;
• виробництво забезпечує матеріальні активи й можливості для експорту.

«Бізнес — це забіг на марафонську дистанцію. За кожним поворотом тобі вимикають світло, намагаються поставити підніжку чи натягнути трос через дорогу, а тобі треба бігти. Тут не можна зупинятися», — порівнює В’ячеслав.

3. Диверсифікація фінансових інструментів

В’ячеслав Мішалов має інвестиційний портфель у криптовалюти. 

Я не зберігаю біткоїнів мертвим вантажем. Іноді продаю, іноді купую.

Фінансові інвестиції Мішалова розподілені на:

• традиційні активи (нерухомість, частки в компаніях);
• криптовалюти (як стейблкоїни для розрахунків, так і спекулятивні інструменти);
• венчурні інвестиції в проєкти з високим потенціалом зростання.

Такий баланс між стабільністю й можливістю отримання високого прибутку дозволяє ефективно управляти капіталом, стверджує інвестор. 

4. Диверсифікація команд та управлінських підходів

«Якщо в компанії немає якісного відділу продажів, компанія ніколи не буде успішною», — переконаний В’ячеслав.

Для різних бізнес-напрямів він використовує відповідні управлінські підходи:

• у телекомунікаційному бізнесі — жорстка система KPI та показників ефективності;
• у творчих індустріях — більше свободи для команди, але із чіткими результатами;
• у виробництві — фокус на оптимізації процесів і зниженні витрат.

Водночас усюди діє принцип: «Усе, що не можна виміряти, не можна покращити».

5. Диверсифікація ризиків через партнерства

«В Україні в корпоративному секторі величезна кількість мегаталановитих людей», — зазначає В’ячеслав, пояснюючи свій підхід до партнерств.

Співпраця з партнерами дозволяє:

• розділити фінансові ризики;
• отримати додаткову експертизу в новій галузі;
• швидше масштабувати бізнес.

Інвестування під час війни

Війна додала такий змінний рядок, як ризики. Насправді будь-який інвестор намагається порахувати ці ризики, каже В’ячеслав Мішалов: «Страхові агентства рахують, як медичні страхові рахують ризики. Так само інвестор рахує свої ризики».

За його словами, сьогодні інвестиційний фон в Україні «абсолютно віддільний». Утім, сфер для інвестицій достатньо. 

Ще у 2021 році Мішалов відкрив FORTRES — закритий венчурний фонд зі статутним капіталом 345 млн грн. 

«Наша головна мета — підтримка бізнесів та інноваційних проєктів, що мають потенціал для масштабування й зростання», — каже засновник FORTRES. 

За словами Мішалова, йдеться про підтримку компаній, які прагнуть розширення, виходу на нові ринки, займаються розробленням інноваційних продуктів або вдосконаленням бізнес-процесів. 

«Фокус — перспективні стартапи й компанії, що шукають фінансування для масштабування. Крім фінансової підтримки, фонд допомагає бізнесам розробляти стратегії зростання та підвищувати ефективність», — додав В’ячеслав Мішалов. 

Благодійна підтримка оборонних технологій

В’ячеслав Мішалов заявляє, що підтримує розвиток оборонних технологій винятково на благодійних засадах, а не як бізнес-інвестиції.

«Приблизно рік тому я опублікував допис, у якому запропонував підтримку талановитим військовим стартапам. Мені надіслали 50 проєктів, із яких я відібрав 20 найперспективніших. Після телефонних розмов із десятьма командами обрав трьох переможців», — розповідає В’ячеслав Мішалов.

Інвестор називає цей підхід благодійною ініціативою, а не частиною інвестиційної стратегії. Кошти надаються без очікування повернення чи отримання прибутку.

«Це мій внесок у підвищення обороноздатності України. На мою думку, це необхідність підтримувати інноваційні розробки, які можуть допомогти нашим захисникам», — додає Мішалов.

Ця благодійна діяльність існує паралельно з бізнес-інвестиціями, але не є частиною диверсифікаційної стратегії, запевняє В’ячеслав Мішалов.

Висновки

Розподіляючи ресурси між різними галузями, регіонами та фінансовими інструментами, українські підприємці можуть уникнути непередбачуваних ризиків. Так підсумовує власник інвестиційного фонду FORTRES В’ячеслав Мішалов: «Бізнесу варто акцентувати на формуванні сильних команд, вимірюванні показників і ґрунтовному аналізі ризиків. Це допоможе вижити й навіть розвиватися під час кризи».