Інвестування через синдикати: чому це вигідно українським стартапам
Режим читання збільшує текст, прибирає всю зайву інформацію зі сторінки і дозволяє зосередитися на матеріалі. Тут ви можете вимкнути його в будь-який момент.
Кілька років тому залучити інвестиції в український стартап було простіше: венчурні фонди активно вкладали у проєкти на ранніх стадіях, ангельські інвестори були готові ризикувати, а міжнародні партнери бачили Україну як перспективний ринок. Проте реальність 2025 року суттєво змінилася. Повномасштабна війна, економічна нестабільність та глобальні виклики зробили венчурний капітал більш вибірковим.
Однак, на кожен виклик є рішення, каже Іван Дмитрасевич, засновник United Angels Network. Одним із найефективніших інструментів залучення коштів сьогодні він називає інвестиційні синдикати. Як цей формат, який дає стартапам доступ до пулу досвідчених ангельських інвесторів, а самі інвестори можуть мінімізувати ризики, вкладаючи разом — у колонці для Vector.
Що таке інвестиційний синдикат і як він працює
Інвестиційний синдикат — це група ангельських інвесторів, які об’єднують кошти для спільного фінансування стартапу. На відміну від венчурного фонду, тут немає жорсткої структури: кожен сам вирішує, чи вкладати в конкретну угоду. А порівняно з індивідуальним ангельським інвестуванням, синдикат дає змогу стартапу залучити одразу більше капіталу та експертизи.
З власного досвіду можу сказати, що цей формат дозволяє ухвалювати рішення швидше, мінімізувати ризики для інвесторів і надавати стартапам більше, ніж просто гроші — доступ до нетворку, партнерств і стратегічної підтримки.
Чому інвестиційні синдикати вигідні стартапам
У синдикатному підході є одразу кілька сильних сторін.
- По-перше, стартап отримує один чек від багатьох інвесторів завдяки механізму інвестування через SPV — замість десятків рядків у cap table, лише один запис.
- По-друге, це smart money: наші учасники обирають, у кого інвестувати, з розумінням того, як саме можуть бути корисні стартапу — не лише фінансово, а й своєю експертизою чи контактами.
- По-третє, економія часу. Залучення раунду — це довгий процес, де СЕО має бути залученим на 100%, паралельно розвиваючи продукт, працюючи з командою та клієнтами. Пітч в UAN — це можливість заощадити час і виступити одразу перед десятками потенційних інвесторів, а не зустрічатися з кожним окремо.
- І нарешті — публічність. Ми як клуб голосно говоримо про ті команди, які отримують інвестиції, і це додатково підсилює бренд стартапу як у медіаполі, так і в екосистемі загалом.
Як виглядає процес залучення інвестицій через синдикат?
Процес інвестування через синдикат зазвичай проходить швидше, ніж у класичних венчурних фондах, однак охоплює кілька важливих етапів. У United Angels Network ми супроводжуємо стартапи на кожному з них: починаючи з пошуку, аналізу, відбору та підготовки команд до самого пітчу.
Важливо не просто знайти цікавий проєкт, а підготувати команду до ефективної комунікації з інвесторами, допомогти зібрати необхідні матеріали й закцентувати на сильних сторонах.
Далі — пітч. Фаундери презентують стартап лідеру синдикату або одразу десяткам ангелів. Це можливість швидко отримати зворотний зв’язок та зацікавити одразу кількох потенційних інвесторів. Успішний пітч — це не тільки про продукт, а й про здатність команди переконливо говорити про свої плани, виклики, та шлях до зростання.
Після пітчу починається етап due diligence — перевірки бізнес-моделі, фінансів, ринку, внутрішніх процесів. Вважаю цей етап дуже цінним для самих фаундерів: він підсвічує слабкі або недопрацьовані місця.
Це можуть бути юридичні документи, відсутність зареєстрованої компанії за кордоном, неузгоджені партнерські угоди, або потреба доопрацювати unit-економіку чи фінансову модель на 1–2 роки вперед. Часто цей процес стає хорошим індикатором того, наскільки команда готова до масштабування.
Наступний крок — колективне ухвалення рішення. У кожного інвестора в синдикаті є можливість самостійно вирішити, чи долучатись до угоди. Це дає гнучкість фаундерам і значно пришвидшує процес закриття раунду.
Фінальний етап — оформлення угоди й отримання фінансування. Ми як синдикат зазвичай інвестуємо через SPV, тож замість десятка окремих чеків у cap table стартапу з’являється один запис.
Окремо хочу наголосити на ролі команди. Якісна комунікація — вчасна, повна, чесна — є надзвичайно важливою. Ми цінуємо відкритість, без спроб прикрасити ситуацію або видати бажане за дійсне.
Ще один важливий момент — синдикати економлять час. Залучення інвестицій — це тривалий процес, який часто вимагає повного фокусу CEO, тоді як паралельно потрібно розвивати продукт, залучати клієнтів, будувати команду.
І нарешті — ми як клуб завжди підтримуємо команди, в які інвестуємо. Ми говоримо про них публічно, підсилюємо медійно та нетворково. Це додатковий бонус для фаундерів, які не лише шукають гроші, а й хочуть посилити бренд свого стартапу в екосистемі.
Очікування інвесторів у синдикатах щодо стартапів
У 2025 році інвестори в синдикатах, зокрема в United Angels Network, все більше фокусуються на прибуткових та масштабованих бізнес-моделях. Популярними індустріями у цьому році є AI-рішення, defence tech, health tech, fintech, енергетичні та green tech-стартапи.
Стартапи мають демонструвати чітку бізнес-модель та підтверджену traction:
- Перші клієнти та виторг — навіть невеликий, але з тенденцією до зростання.
- Сильна unit-економіка — розуміння витрат на залучення клієнта (CAC), довічної вартості клієнта (LTV) та шляху до прибутковості.
- Масштабованість — чи може стартап вийти на глобальні ринки.
- Досвідчена команда — чи є у фаундерів експертиза у своїй ніші.
Що може стати «червоним прапорцем» і відштовхнути синдикат
Перш за все, слабка команда — якщо фаундери не мають достатнього досвіду або не здатні адаптуватися до змін у ринку, це створює серйозний ризик для стартапу. Другим важливим фактором є нереалістична оцінка компанії — коли стартап завищує свою вартість без відповідних фінансових показників або доказів бізнес-успіху.
Також розмитість бізнес-моделі є великою проблемою: якщо незрозуміло, як компанія планує заробляти або масштабуватися, це викликає сумніви у інвесторів. І, звісно, залежність від одного клієнта або ринку — високий ризик через обмежені перспективи зростання, оскільки синдикати шукають стартапи з можливістю виходу на нові ринки та розширення аудиторії.
Варто розуміти, що синдикати не просто вкладають гроші — вони шукають стартапи з потенціалом швидкого росту та реальними шансами на екзит.
Як працює синдикат UAN: реальні кейси
25 січня 2024 року стартап Himera виступив на першому пітч-дні, організованому United Angels Network. Проєкт одразу викликав інтерес у багатьох інвесторів, і наступним кроком стали інтродукції між учасниками клубу та засновником компанії Михайлом.
Після проходження due diligence кожен інвестор окремо ухвалював рішення про участь у раунді. Попри те, що тоді клуб ще не мав власного синдикату (UAN лише розпочинав роботу), вдалося оперативно організувати інвестиційну угоду з допомогою зовнішніх партнерів.
На спеціалізованій платформі відбулася перевірка інвесторів (KYC, KYB), включно з верифікацією особистих даних і джерел коштів. Це був найтриваліший етап процесу, однак завдяки вчасній комунікації з боку інвесторів і злагодженій роботі всієї команди вже 7 березня 2024 року кошти надійшли на рахунок стартапу.
Восени того ж року відбулася друга інвестиційна хвиля: учасники клубу, які інвестували раніше, змогли доінвестувати, а також до угоди долучилися нові спонсори. Механізм синдикату дозволив зробити цей процес гнучким, швидким і зручним як для фаундерів, так і для бекерів.
Кому підходить інвестування через синдикати
Інвестування через синдикати підходить стартапам, які мають великий потенціал для масштабування, але потребують не тільки фінансування, а й підтримки в стратегічному розвитку. З мого досвіду, воно особливо ефективне для стартапів, які мають чітко прописану бізнес-модель і реалістичну стратегію розвитку, а також готові до швидких та прозорих переговорів.
Перед тим, як звертатися до синдикату, важливо оцінити кілька критичних моментів:
- Потрібно мати чітке розуміння свого ринку та бізнес-моделі, щоб продемонструвати інвесторам, що у вас є план для масштабування.
- Готовність до відкритих і конструктивних переговорів з потенційними інвесторами — важливий аспект.
Ми шукаємо партнерів, з якими можна швидко приймати рішення, тому команда повинна бути готовою до прямого діалогу. І, звісно, важливо мати реалістичну оцінку компанії, щоб показати потенціал і уникнути завищених оцінок, які можуть викликати сумніви у наших інвесторів.
Поради фаундерам: як зацікавити синдикат
Щоб зацікавити інвестиційний синдикат, фаундерам варто підготувати чітко структуровану презентацію з описом проблеми, рішення, ринку та бізнес-моделі, а також фінансові прогнози на кілька років. Важливо мати підтвердження прав на інтелектуальну власність та інші документи, що підкреслюють серйозність вашого проекту.
У комунікації з інвесторами важливо бути відкритим і чесним. Будьте готові до детальних запитань і не бійтеся обговорювати ризики та стратегії їхнього подолання.
Після отримання інвестицій головне — активно працювати з інвесторами, залучати їх до стратегічних рішень і використовувати їхній досвід і мережу. Інвестиційні синдикати — це не просто ефективний спосіб залучення капіталу, це потужний інструмент для стратегічного розвитку стартапів у 2025 році.
У світі, де стартапи стикаються з численними викликами, синдикати дають їм доступ до широких ресурсів, поєднуючи не тільки фінансування, а й глибоку експертизу, підтримку на всіх етапах розвитку та цінні контакти.
Цей формат дозволяє мінімізувати ризики, адже капітал надають одразу кілька інвесторів, а їхня взаємодія створює позитивний ефект синергії. Таким чином, стартапи отримують можливість не тільки стати більш стійкими в умовах турбулентності, а й максимально ефективно розвивати свій бізнес.
Більше про це
Держзамовлення та пошук інвестицій під цінності. Як за рік змінилися українські UGV Sirko-S1, BLCKMGC та «плащ-накидка»
Будь-яку статтю можна зберегти в закладки на сайті, щоб прочитати її пізніше.
Партнерські матеріали
