Найвпливовіший інвестор світу, яким залишається Воррен Баффет, відзначить своє 95-річчя вже 30 серпня. Його портфель Berkshire Hathaway став джерелом навчання для бізнес-шкіл. Його успішні договори увійшли в історію, але й невдачі стали не менш повчальними. Про це пише Quartz.
Що сталося
Воррен Баффет — символ терпіння та дисципліни на ринку. Його історія інвестування — це поєднання видатних тріумфів і гучних провалів. Про пʼять з яких ми розкажемо.
5 найкращих угод Баффета
1. Apple
У 2016 році Баффет почав купувати акції Apple, зрештою, створивши пакет на понад $150 млрд. Навіть після скорочення позиції у 2024–2025 роках Apple залишається головною інвестицією Berkshire. Секрет у тому, що Баффет побачив у компанії не виробника гаджетів, а бренд із потужною лояльністю клієнтів.
2. American Express
Berkshire Hathaway володіє понад 21% AmEx, придбаних за $1,3 млрд у 1990-х. Сьогодні ця частка коштує понад $40 млрд. Завдяки викупу акцій частка Berkshire постійно зростає без додаткових інвестицій.
3. Coca-Cola
400 млн акцій Coca-Cola щороку приносять Berkshire понад $800 млн дивідендів. Інвестиція стала символом успіху Баффета: глобальний бренд, мінімальні витрати на виробництво і десятиліття стабільних виплат.
4. Bank of America
У 2011 році Баффет вклав $5 млрд у привілейовані акції BofA з дивідендами $300 млн на рік і правом конвертації в звичайні акції. Угода принесла Berkshire мільярдні прибутки та закріпила репутацію Баффета як інвестора, чия участь сама по собі стабілізує ринок.
5. See’s Candies
Придбана у 1972 році за $25 млн, See’s принесла Berkshire понад $2 млрд прибутку з мінімальними інвестиціями. Це приклад сильного бренду та капіталової ефективності.
5 найгірших угод Баффета
1. Dexter Shoe — найбільший провал
У 1993 році Баффет придбав компанію за акції Berkshire. Згодом бізнес розорився, а ті самі акції сьогодні коштували б понад $18 млрд. Сам Баффет називає це своєю найгіршою угодою.
2. Precision Castparts
У 2016 році Berkshire купила аерокосмічну компанію за $37 млрд. Пандемія зруйнувала плани, а збитки становили майже $10 млрд. Баффет визнав: «Я заплатив забагато».
3. IBM
Berkshire придбала акції IBM на $13,8 млрд у 2011 році, але вже у 2017–2018 повністю позбулася їх. Баффет недооцінив швидкість, з якою хмарні сервіси зруйнують перевагу компанії.
4. Авіакомпанії (USAir та інші)
Вкладення в USAir у 1989 році виявилося провалом. Повернення на ринок у 2016 році закінчилося ще гірше: у 2020 Berkshire втратила мільярди через пандемію. Баффет прямо визнав: «Світ змінився».
5. ConocoPhillips
У 2008 році Баффет купив акції нафтогазової компанії, коли ціни були рекордними. Згодом вони впали, і Berkshire втратила кілька мільярдів доларів. Баффет назвав це прикладом «погано вибраного часу».
Чому це цікаво
Успіхи Баффета принесли Berkshire десятки мільярдів доларів, але його провали не менш цінні: вони стали уроками дисципліни, ціни та терпіння. У 95 років він залишається символом інвестиційної філософії, яка ґрунтується не на ідеальності рішень, а на правильному темпераменті.
Нагадаємо, нещодавно ми писали, що Berkshire Hathaway продала близько 20 млн акцій Apple — попри те, що це була найуспішніша інвестиція Воррена Баффета.