Не тільки гроші: яку додаткову підтримку стартапи можуть отримати від венчурного фонду

Венчурний фонд дає стартапу гроші, необхідні для розвитку. Однак справжня цінність від співробітництва з фондами виходить за межі капіталу. 

Часто саме нематеріальні бенефіти стають вирішальними та дають необхідний поштовх для розвитку компанії. Які з них найпотужніше впливають на зростання і як венчурні фонди можуть — і мають — допомагати нематеріально, щоби підтримати стартапи на їхньому шляху до успіху? 

Говоримо про це в спільному проєкті з українським венчурним фондом Roosh Ventures, який активно підтримує стартапи на стадіях від Pre-seed до Series A. Фонд працює з різними індустріями, фокусуючись переважно на сфері корпоративних SaaS-рішень, fintech, геймінгу та продуктах на основі ШІ. Завдяки своєму нетворку, Roosh Ventures активно співінвестує разом із найбільшими світовими фондами, серед яких Andreessen Horowitz, Accel, та Sequoia Capital.

Чому стартапам не вдається

Часто невдачі обґрунтовують браком коштів — закінчилися гроші, не встигли залучити інвестиції, не вистачає фінансів на розширення команди тощо. Справді, так буває, проте, як підкреслює співзасновник і партнер Roosh Ventures Ден Дмитренко, понад 70% стартапів провалюються не через брак коштів. Серед причин також:

• недостатньо досвідчена команда;
• конкуренція;
• проблеми з пошуком product-market fit;
• невдалий маркетинг;
• невчасний запуск продукту тощо.

Із самого початку існування стартап має розуміти свій продукт і цільову аудиторію, які люди йому потрібні та як покращуватися надалі — це база. Проте якщо фаундеру потрібно покривати кілька функцій одночасно — працювати над продуктом, збирати команди та керувати операційкою, — його зусиль, компетенцій і часу може не вистачити. Тоді, хай якою перспективною є ідея, стартап провалиться. І гроші закінчаться. 

Щоб уникнути такого прикрого фіналу, зокрема варто звернути увагу на фонд, який повірить в ідею стартапу й підтримає його розвиток після етапу фінансування.

Інвестиції — це не тільки гроші

Завдяки своїм портфельним компаніям і досвіду роботи, у венчурного фонду акумулюється велика база знань і формується нетворк фаундерів та експертів із різних індустрій. Стартапи, що додаються до портфоліо фонду, отримують доступ до цієї експертизи, й мають змогу значно прискорити свій розвиток.

«Усі додаткові варіанти підтримки — це способи розв’язати найболючіші завдання стартапів, покрити певний спектр задач, що не давали б команді просуватися в питанні, яке вона бачить уперше, а фонд — удесяте», — вважає Дмитренко.

«Одні з вас» 

Індустрія венчурних інвестицій трансформується. Великі фонди активно наймають нових аналітиків — і, як правило, це вихідці з інвестиційного банкінгу чи консалтингу. Тобто ті, хто не працював у технологічних компаніях та не будував бізнеси власноруч. Це є проблемою, оскільки через недосвідченість більшість із них не до кінця розуміє особливості розбудови продуктів із нуля, масштабування стартапів на ранній стадії та основні болі фаундерів.

Вінод Хосла — один із перших венчурних капіталістів світу — каже, що 70-80% інвесторів не лише не допомагають, а, навпаки, заважають портфельним компаніям. Справжню додаткову цінність дають лише 5-10% венчурних фондів. 

Звісно, венчурні фірми не зобов’язані надавати додаткові цінності (added values), але це — сфера їхніх інтересів. 

Ден Дмитренко Співзасновник і партнер Roosh Ventures

Великі фонди часто хочуть впливати на розвиток стартапу. Вони намагаються отримати місце в правлінні для контролю над стратегічними рішеннями. На думку Дена Дмитренка, це погана практика. Адже фаундерам варто пам’ятати, що саме вони є ключовими фігурами. Водночас фонди повинні підтримувати, а не втручатися в прийняття рішень щодо розвитку продукту.

Тому Дмитренко впевнений, що найкращий інвестор — це той, хто будував колись або будує власний бізнес зараз. Більшість партнерів найкращих VC-фондів світу — це колишні фаундери або люди, які працювали на керівних позиціях у стартапах. Вони розуміють «болі» та «радості» стартаперського життя, і з більшістю викликів вони вже стикалися під час роботи над власними проєктами.

Наприклад, Ден, окрім того, що співзаснував інвестиційну групу Roosh та венчурний фонд Roosh Ventures, є серійним підприємцем. У 2018 році він співзаснував Reface, компанію, що створила віральний застосунок із заміни облич на відео. Його завантажили понад 300 млн користувачів з усього світу. Пізніше Ден став співзасновником ZibraAI, українського deep-tech стартапу, що розробляє реалістичні ефекти на базі ШІ для віртуальних світів, та вже має партнерства з найбільшими інвестфондами й геймінговими компаніями світу.

Інші співзасновники та партнери фонду Roosh Ventures, Сергій Токарєв і Кирило Ухо, також є співзасновниками самої групи Roosh. Окрім того, Сергій має понад 20 років досвіду в запуску, розвитку та інвестуванні в технологічні бізнеси.

Як (ще) венчурні фонди можуть стати каталізатором успіху вашого стартапу 

Якісний VC-фонд може швидко закрити одразу декілька больових точок стартапів. Серед них допомога з подальшим фандрейзингом та розбудовою стратегії розвитку бізнесу, юридична допомога, PR-підтримка. Також стартапи можуть знайти необхідних спеціалістів і, можливо, навіть клієнтів із нетворку інвестора. В ідеалі фонд буде проактивним, і сам запропонує фаундеру все необхідне. 

У великих фондах стартапи, які не є пріоритетними (тобто ті, які не зростають достатньо швидко), матимуть обмежений доступ до ресурсів та експертизи. Якщо стартап постане перед труднощами, великий інвестор, ймовірно, не рятуватиме його так активно. Адже йому вигідніше підтримувати ті, які ростуть уже зараз і допоможуть повернути кошти та заробити премію для вкладників фонду. 

Натомість менші фонди, з меншою кількістю портфельних компаній і «внутрішньою» експертизою географічних та галузевих ринків, мають більше фокусу та операційної можливості (і зацікавленості) прийти на допомогу, поділитися досвідом та спробувати врятувати компанію. 

Були випадки, коли фаундер відмовлявся від інвестицій великого фонду та йшов до нас, бо ми надали йому додаткову підтримку там, де він вбачав найбільшу потребу в зовнішній експертизі — у сфері штучного інтелекту.

Андрій Тимовський Молодший партнер Roosh Ventures

Roosh Ventures є частиною інвестиційної групи Roosh, яка за чотири роки своєї роботи створила потужну платформу, що містить: 

• власні центри експертизи у сферах AI/ML, Gaming, Fintech, Consumer & Entertainment Apps, Marketing & AdTech. Ця база формувалася завдяки технологічним компаніям, що входять до екосистеми Roosh (наприклад, Reface, Zibra AI, Neurons Lab тощо) та партнерам;
• сильну операційну підтримку, що оптимізує витрати та пришвидшує розвиток;
• доступ до R&D-інфраструктури;
• ком’юніті Roosh Circle, що об’єднує європейських технологічних підприємців, інженерів і бізнес-експертів;
• потужний міжнародний нетворк партнерів.

Доступ до платформи Roosh може отримати будь-яка портфельна компанія Roosh Ventures, виходячи зі своїх потреб: чи то залучення відповідної експертизи, чи контакти інших фондів і допомога в подальшому фандрейзингу, чи HR-, PR-, юридична підтримка тощо. 

Наприклад для компанії Deel, яка розробила платформу для наймання співробітників по всьому світу, Roosh Ventures зробили дослідження щодо найкращих фінансових та юридичних партнерів для початку діяльності в Україні. Також проаналізували потенційних партнерів серед нетворку Roosh Ventures. Частина з них згодом побачила цінність продукту Deel та стали клієнтами стартапу. 

Американському seed-stage стартапу Regression Games, який створює платформу для ШІ-агентів в іграх, Roosh Ventures допоміг знайти та найняти одних із перших інженерів в команду для підсилення команди розробки. Для технічної команди портфельної компанії Arkis нещодавно знайшли нових Front-end Tech Lead та DevOps.

Якщо стартапу необхідна сильна tech-експертиза, допомога з розвитком технологічних продуктів, як-от залучення користувачів, монетизація, розробка ШІ-рішень та R&D-проєкти, розбудова нетворку й відносин із бізнесами всередині конкретної індустрії — фонд може допомагати закривати такі потреби завдяки вже згаданим центрам експертиз Roosh. 

Процес вибору вимагає балансу між об’єктивним дослідженням, аналізом власних потреб та стратегічним мисленням. Важливо чітко розуміти, що ви хочете отримати від взаємодії з фондом, окрім грошового капіталу. Співпраця з венчурним фондом може стати трансформаційним кроком для вашої компанії, тож подумайте двічі перед тим, як вибрати, з ким його зробити.

Адам Гащишин Молодший партнер Roosh Ventures

Як обрати ТОЙ САМИЙ венчурний фонд

Під час розвитку стартапу перед фаундером та командою постане безліч рішень. Кожне з них здатне кардинально змінити їхні долі. Вибір венчурного фонду, з яким команда готова запартнеритися, — чи не найважливіше з них. Разом із Roosh Ventures ми сформували короткий покроковий гайд, який допоможе ухвалити обґрунтоване рішення щодо співпраці з фондом.

1. Відповідність стадії та галузі. Визначте фонди, які спеціалізуються на поточній стадії вашого стартапу. Це гарантує, що вони готові до ризиків і потреб на вашій стадії. Розгляньте можливості й готовність фонду брати участь у майбутніх раундах фінансування. Шукайте фонди, які спеціалізуються на вашій галузі або мають перевірений досвід роботи в ній. Вони можуть запропонувати найкращу експертизу й цінні контакти.

2. Інвестиційна філософія та досвід. Дослідіть інвестиційну філософію фонду, щоби переконатися, що вона відповідає баченню та цілям вашого стартапу. Перегляньте портфоліо фонду, вивчіть компанії, в які він інвестує, почитайте мемо, які пишуть венчурні фірми — це розповсюджена практика. Успіх зі схожими на ваш стартапами може бути позитивним показником.

3. Нетворк. Венчурний фонд із потужною мережею зв’язків допоможе стартапам закривати потребу в цінних кадрах, партнерах та клієнтах. Спробуйте дізнатися якнайбільше про нетворкінг-можливості фонду та порівняйте ці можливості зі своїми цілями.

4. Додаткові цінності. Менторська підтримка, допомога з пошуком талантів, стратегічне консультування, операційний супровід, юридичні послуги — усе це може стати в пригоді, особливо, якщо ви тільки починаєте свій шлях. Що більше додаткових цінностей може запропонувати венчурний фонд, то ширша його експертиза й потужніша позиція на ринку.

5. Умови інвестування. Ретельно вивчіть умови інвестування, зокрема запропоновану оцінку стартапу, частку в капіталі та будь-які юридичні нюанси роботи з фондом. Переконайтеся, що бізнес-практики й етичні стандарти фонду відповідають вашим. За можливості попитайте про все, що вас цікавить і хвилює, інших фаундерів, які працювали з фондом.

6. Репутація та масштаб. Фонд з усталеним брендом може підвищити довіру до вашого стартапу. Проте «імениті» фонди, ймовірно, прагнутимуть видатних результатів і вимагатимуть від вас більших і швидших досягнень. Натомість менш відомі можуть виявитися гнучкішими та краще йтимуть на компроміси.