Как изменится рынок инвестиций в 2021 году и куда стоит вложить деньги уже сейчас. Мнения инвесторов

В проекты каких направлений стоит инвестировать в конце 2020, в 2021 году

Игорь Перция:

Советую обратить внимание на направления: мобилити, корпоративного программного обеспечения, промышленных технологий.
Также на направление цифрового здравоохранения, в которое компания TA Ventures инвестировала до пандемии и продолжает это делать. Это стало для нас прямым попаданием, так как во время карантина, например такой проект, как Liki24, в который мы вложились, вырос колоссально.
Пандемия COVID-19 повлияла на сферу инвестиций с точки зрения падения оценок на качественные проекты. Компания TA Ventures зашла в ряд таких проектов, как инвестор по сниженной оценке. Продолжается бум, связанный с онлайн-сервисами, такими, как Zoom. Сейчас наша компания наблюдает за аналогичными проектами, которые находятся на ранних стадиях.
Как и до пандемии COVID-19, так и сейчас, мы продолжаем инвестировать в Direct-to-consumer бренды (они сами производят, продвигают, продают и доставляют свой продукт без участия посредников), которые стремительно растут. Люди сейчас хотят покупать напрямую, у брендов, а не у магазинов. Мы считаем это направление успешным сейчас и уверены, что со временем оно продолжит расти.

Ольга Афанасьева:

Последние несколько лет инвесторы выделяют следующие перспективные секторы для инвестиций: искусственный интеллект, большие данные, автоматизацию (в разнообразных сферах), цифровое здравоохранение, виртуальную реальность, финтех, блокчейн, и другие. Во время пандемии еще больше возрос интерес к решениям, которые позволяют улучшать ментальное здоровье.
Если рассматривать сделки за 2020 год, то можно отметить, что инвестировали в сферы: электронной коммерции и доставки, маркетплейс, медицинские технологии и здравоохранение. Среди стартапов инвестировали в игровые, сопутствующие удаленной работе и разрабатывающие программное обеспечение.

Роман Черепаха:

Быстрорастущие компании с четко выраженным конкурентным преимуществом, ориентированные на экспорт – на них стоит обращать внимание принимая решение об инвестициях.
Еще один важный фактор — наличие сильной управленческой команды, которая хорошо понимает специфику своей индустрии.
И хотя Horizon Capital практически не ограничены в выборе и исторически инвестировали в различные индустрии от производства клинкерного кирпича до банков, наш ключевой фокус расположен на сферах: IТ, пищевой промышленности, легкой промышленности, электронной коммерции и фармакологическом секторе.
Хорошие примеры инвестиций нашего фонда:

• Ajax — ведущий производитель умных систем безопасности;
• Rozetka — крупнейший игрок на рынке электронной коммерции;
• Genesis — одна из топ-100 крупнейших мировых продуктовых IТ-компаний;
• Intellias – самый быстрорастущий IТ-аутсорс игрок в Украине;
• Yarych — производитель и импортер кондитерской продукции;
• Liki24 — платформа для доставки лекарств.

Владимир Нестеренко:

Для венчурных инвестиций стали особенно интересны решения для организации бизнес процессов, которые применяются для режимов удаленного рабочего места и так называемого «динамического рабочего места» — когда группы сотрудников решают, где и как им совместно работать.
Актуальны решения для проведения онлайн-мероприятий и онлайн-обучения. Также продолжают быть интересными решения для оптимизации и автоматизации традиционных, «оффлайновых бизнесов».
Сейчас мы ждем новых экзитов (выходов, покупок проектов) от стартапов, а также возобновления роста аутсорсингового бизнеса. Благодаря пандемии COVID-19, аутсорсинг стал приемлемым для компаний, которые раньше даже и мысли не допускали о внешней разработке или, скажем, клиентской поддержке.

Какой денежный порог входа в направление

Игорь Перция:

Для таких инвестиционных фондов, как TA Ventures, денежный порог входа в направление — несколько десятков миллионов долларов. Для обычного украинского инвестора эта сумма слишком большая, поэтому мы создали ICLUB — клуб частных инвестиций, где начинающий инвестор может научиться инвестировать.
Сумма входа — от $25 000 в один проект. Клуб предоставляет возможность заходить в те проекты, в которые мы инвестируем, как фонд, пользуясь нашими знаниями и опытом в области венчурного капитала. Ведь чек венчурного фонда стартует от $1 млн до нескольких миллионов в один проект и не у всех есть возможность инвестировать такие суммы. Сумму $25 000 мы считаем приемлемой.

Ольга Афанасьева:

Порог входа у каждого инвестора свой, но в 2020 году он стал ниже, и сейчас можно проинвестировать в те компании и проекты, оценка которых ранее была завышена.
Украинский IT-рынок еще развивается, формируется культура ведения бизнеса как у инвесторов, так и у стартапов. Но мы уже можем видеть успехи, ведь количество экзитов в 2019 году увеличилось почти в четыре раза и составило 29.

Роман Черепаха:

Компания Horizon Capital в среднем инвестирует $5-20 млн за миноритарный пакет акций. Что касается стартапов — компания не занимается такими инвестициями, но в мировой практике горизонт инвестирования в стартап — 5-7 лет, такой же, как и в крупные проекты, а чек может стартовать с нескольких сотен долларов.

Какой срок инвестиций у указанных направлений

Игорь Перция:

Срок зачастую зависит от фонда. Компания TA Ventures предпочитает выходить из проекта через 3-4 года, чтобы не проводить там по 8-9 лет. За счет такой тактики у фонда хорошие показатели по возврату вложенных инвестиций.

Ольга Афанасьева

Нет универсального/идеального срока инвестиций, все зависит от разных внешних и внутренних факторов и специфики деятельности компании. Мы видим успешные экзиты украинского венчурного фонда SMRK спустя 4-5 лет после инвестирования.

Роман Черепаха:

Срок инвестиций компании Horizon Capital в среднем – 5-7 лет.

В какие направления лучше не вкладывать деньги в конце 2020, в начале 2021 года

Игорь Перция:

Основной критерий для выбора проекта в кризис — может ли он потенциально быть глобальным. Локальные проекты сейчас страдают, поэтому предпочтение отдается тем, которые продаются на многие рынки. Мы зачастую вкладываемся в проекты, которые вот-вот выйдут за рубеж, либо в те, которые уже там работают, даже если это украинские проекты.

Ольга Афанасьева:

Раньше основными показателями принятия решения для инвестирования были: команда, преимущество компании, способность выхода на рынки, решает ли реальную проблему потребителей, финансовые индикаторы.
Пандемия COVID-19 показала, что необходимо обращать внимание на: стратегический бизнес-план, финансовые показатели, способность обеспечить жизнедеятельность стартапу. Исходя из этого стоит принимать решение инвестировать или нет.
Непросто пришлось компаниям, которые ориентировались на сферы, «зависшие» во время пандемии: гостинично-ресторанный бизнес, путешествия, например. А также те, которые связаны с поставками/производством в других странах (в Китае, в частности). Однако, карантин стал поводом быстро адаптироваться и выходить в онлайн-продажи (если этого не было сделано ранее).
Согласно исследованию международной консалтинговой компании McKinsey & Company, за первые 6 недель карантина компании в мире шагнули в онлайн-продажах на 5 лет вперед. Можно сделать вывод, что те, кто действительно хотел — использовал эту сложность, как возможность.

Роман Черепаха:

Следует настороженно отнестись к бизнесам, не приспособленным к успешной работе в условиях глобальной пандемии COVID-19. Это в первую очередь те, чья работа напрямую зависит от людей и контакта с ними: пассажирские перевозки, гостинично-ресторанный бизнес, сфера развлечений.

Советы для потенциальных инвесторов

Игорь Перция:

Небольшие суммы инвестиций — $5 000-10 000 лучше вложить в акции компании, облигации, депозитные сертификаты. Начиная от $25 000 можно начинать работать с венчурными инвестициями. Важно при этом советоваться с уже опытными инвесторами, чтобы не потерять свои деньги.

Ольга Афанасьева:

Инвестиции чеков стоимостью от $5 000 до $50 000 не сильно отличаются по уровню рискованности и относятся к категории pre-seed (предпосевные, то есть очень ранние).
Совет — смотреть на команду и потенциал основателей. Готовность посвятить время (несколько лет, а не 6-12 месяцев) этой компании, ее развитию и масштабированию. Самое основное — команда, ведь готового продукта, скорее всего, при таком размере инвестиций нет.

Роман Черепаха:

Лично я предпочитаю инвестировать суммы от $5 000 до $50 000 в инструменты с фиксированной доходностью (депозиты, облигации). Это позволит сохранить, приумножить накопления и в дальнейшем диверсифицировать капитал, в том числе, в пользу более рискованных инструментов (например, в акции).

Как грамотно инвестировать в кризис

Игорь Перция:

В кризис инвестировать достаточно просто — не нужно инвестировать бездумно. Вкладывайте деньги в сферу, направление в которых вы разбираетесь. Если есть такая возможность — стоит посоветоваться с уже знающими профессионалами в сфере инвестиций, научиться у них и через несколько лет вы сможете инвестировать уже сами.

Ольга Афанасьева:

Кризисы всегда открывают новые возможности, когда стоит инвестировать. Ситуация с пандемией, по моему мнению и наблюдениям, — отличная возможность именно для стартапов, ведь стартап по своей сути ориентирован на решение «болей» клиентов инновационным способом. В период кризиса это просто кладезь идей в самых разных сферах.
Старые бизнес-модели и продукты во многих индустриях не работают, ведь мир меняется и уже не вернется к прежнему устрою, как бы нам не казалось, что «вот-вот и скоро все станет, как прежде». Поэтому в Украине и мире мы наблюдаем появление новых интересных решений: софт, коммуникационных платформ, различных направлений в онлайн-образовании и так далее.
Карантин показал, что:

• зачастую не важно где ты находишься;
• построение отношений очень важно.

Последний пункт остро прослеживается между инвесторами и стартапами. Например, довольно сложно привлечь инвестиции на ранних стадиях «по Zoom», не будучи знакомым с инвестором «в живую».
Однако, если вы выстраивали отношения с ним до этого, то возможность привлечения инвестиций выше — вас уже знают, у вас есть определенная «история» и репутация.
Чтобы поддержать основателей, а также инвесторов, мы с коллегой начали проект VC ChatrOOm, где я беру интервью у инвесторов из различных стран. Мы общаемся о том, что поменялось во время пандемии COVID-19, какие лайфхаки существуют, как для тех, кто инвестирует, так и для тех, кто «поднимает» капитал для своего стартапа.
В большинстве своем, инвесторы все так же смотрят на компании и продолжают свою активность, открываются дополнительные возможности в акселерационных программах (часто, даже не обязательно лететь в другую страну, чтобы попасть в топ-акселератор).

Роман Черепаха:

Важно уметь отличать «длинные» тренды и выбирать для потенциальных инвестиций компании, которые смогли извлечь из них пользу.

Выводы

Исходя из информации, которую предоставили инвесторы можем сделать вывод:

• Вкладывать деньги в конце 2020 и в начале 2021 года стоит в сферы:

1. мобилити;
2. корпоративного программного обеспечения;
3. промышленных технологий;
4. цифрового здравоохранения;
5. электронной коммерции и доставки;
6. маркетплейсы;
7. онлайн-мероприятий и онлайн-обучения.

• Но несмотря на сферу все так же стоит обращать внимание на наличие сильной управленческой команды, которая хорошо понимает специфику своей индустрии.
• При этом на счету нужно иметь не менее $25 000, суммы поменьше — $5 000-10 000 можно вложить в акции компании, облигации, депозитные сертификаты. Венчурные инвесторы отмечают, что вкладывают в проекты и стартапы десятки миллионов долларов, но инвестор, который не располагает такими суммами может стать членом инвестиционного клуба, как например ICLUB или других, и вкладывать деньги вместе с опытными инвесторами.
• Срок указанных инвестиций в среднем — 5 лет. Лучше не задерживаться в проекте надолго, чтобы точно вернуть вложенные в него средства.
• Не стоит вкладывать деньги в последнем квартале 2020 года и первом квартале 2021 в:

1. локальные проекты, которые не планируют выход за рубеж;
2. сферы гостинично-ресторанного бизнеса, путешествий;
3. компании, которые связаны с поставками/производством в других странах (в Китае, в частности);
4. сферы пассажирских перевозок и развлечений.

• В кризис инвесторы советуют:

1. не вкладывать деньги бездумно и инвестировать в сферу, направление, в которых вы разбираетесь;
2. советоваться с уже знающими профессионалами;
3. извлекать из кризиса пользу в виде возможности зайти в проект по сниженной стоимости;
4. уметь отличать «длинные» тренды.

Реклама у Vector

Нашли ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter